Kan man ha onoterade aktier på ISK?
Onoterade aktier får som huvudregel inte förvaras på ett investeringssparkonto, ISK. Aktier som inte handlas på en reglerad marknad eller en MTF-plattform räknas normalt som kontofrämmande tillgångar och kan därför inte köpas eller föras över till ett ISK på samma sätt som vanliga börsaktier.
Det innebär inte att privatpersoner är förhindrade från att investera i onoterade bolag. Skillnaden ligger i hur aktierna förvaras, hur ägandet registreras och hur utdelningar, vinster och förluster beskattas. Ett ISK är en kontotyp med särskilda skatteregler, inte ett krav för att få äga aktier utanför börsen.
För den som vill köpa och sälja onoterade aktier blir den centrala frågan därför hur innehavet ska registreras och administreras. Beroende på bolagets struktur kan aktierna förvaras i en vanlig depå eller registreras direkt i bolagets aktiebok.
Varför får onoterade aktier normalt inte ligga på ISK?
Ett investeringssparkonto får bara innehålla vissa typer av tillgångar. Det gäller bland annat finansiella instrument som handlas på en reglerad marknad eller en MTF-plattform, fondandelar och kontanta medel. Aktier som inte uppfyller villkoren betraktas normalt som kontofrämmande och får bara förvaras på kontot i särskilda undantagsfall.
Det är alltså inte bolagets storlek, omsättning eller antal aktieägare som avgör om aktierna får ligga på ett ISK. Bedömningen utgår främst från var aktierna handlas. En aktie kan i vardagligt tal beskrivas som onoterad trots att den handlas på en MTF-plattform, men i ISK-reglerna är det den faktiska handelsplatsen som är avgörande.
Det finns också begränsningar som gäller oavsett handelsplats. Aktier får normalt inte förvaras på ett ISK om ägaren tillsammans med närstående kontrollerar mer än tio procent av rösterna eller kapitalet i bolaget. Kvalificerade andelar i fåmansföretag är också kontofrämmande.
ISK och vanlig depå beskattas på olika sätt
På ett ISK beskattas du inte separat när en tillgång säljs med vinst eller lämnar utdelning. I stället beräknas en årlig schablonintäkt utifrån kontots kapitalunderlag. Vinster och förluster på tillåtna tillgångar behöver normalt inte deklareras var för sig, men en enskild förlust kan inte heller dras av.
Onoterade aktier som ägs utanför ett ISK beskattas utifrån det faktiska resultatet. Vid en försäljning jämförs ersättningen med aktiernas omkostnadsbelopp för att räkna fram en kapitalvinst eller kapitalförlust. Okvalificerade andelar i onoterade företag redovisas vanligtvis på blankett K12. Utdelning och kapitalvinst tas då normalt upp till fem sjättedelar, vilket motsvarar en effektiv skatt på 25 procent. Kvalificerade andelar i fåmansföretag redovisas i regel på blankett K10 och omfattas av särskilda skatteregler.
En korrekt beräkning förutsätter att ägaren har sparat underlag som visar:
- Vad aktierna kostade vid köpet.
- Hur många aktier som förvärvades.
- Courtage och andra kostnader som hör till affären.
- Överlåtelseavtal och avräkningsnotor.
- Emissioner, splitar och andra bolagshändelser.
- Ersättningen och kostnaderna vid en framtida försäljning.
Skillnaden mellan kvalificerade och okvalificerade andelar påverkar både vilken blankett som ska användas och hur skatt på onoterade aktier beräknas. Klassificeringen behöver därför vara klar innan vinsten, förlusten eller utdelningen redovisas.
Så förvaras onoterade aktier i praktiken
Att onoterade aktier inte får ligga på ett ISK innebär inte att ägandet är informellt. Aktieägaren ska registreras enligt den struktur som gäller för bolaget. I ett Euroclear-anslutet bolag registreras innehavet elektroniskt och kan normalt förvaras i en vanlig aktiedepå eller på ett värdepapperskonto, förutsatt att depåaktören kan ta emot aktieslaget.
Om bolaget inte är anslutet till Euroclear registreras ägandet direkt i bolagets aktiebok. När aktierna byter ägare behöver överlåtelsen styrkas och den nya ägaren föras in i aktieboken. Bolagets styrelse ansvarar för att aktieboken förs korrekt i bolag som inte är avstämningsbolag.
När en affär genomförs via vår plattform anpassas avvecklingen efter hur aktierna är registrerade. I Euroclear-anslutna bolag kan leverans och betalning hanteras genom det ordinarie värdepapperssystemet, medan andra affärer kräver ett köpeavtal och registrering i aktieboken. Hela flödet från orderläggning till betalning och leverans ingår i hur handel med onoterade aktier fungerar. Ett tydligt överlåtelseavtal för onoterade aktier samlar samtidigt villkoren för pris, betalning, tillträde och eventuella överlåtelsebegränsningar.
Vad händer om en aktie på ISK avnoteras?
En aktie kan vara en tillåten investeringstillgång när den köps men senare upphöra att handlas på den marknadsplats som gjorde den tillåten på ett ISK. Det kan inträffa när ett bolag avnoteras. Aktien blir då normalt kontofrämmande, även om den låg på kontot innan handeln upphörde.
Som huvudregel får aktien ligga kvar på investeringssparkontot till och med den sextionde dagen efter utgången av det kvartal då den blev kontofrämmande. Om den inte åter blir en tillåten investeringstillgång inom tidsfristen behöver den flyttas till en förvaringsform som kan hantera innehavet, exempelvis en vanlig depå eller ett värdepapperskonto.
En avnotering innebär inte automatiskt att aktierna förlorar sitt värde eller att ägaren förlorar sitt innehav. Bolaget kan fortsätta bedriva sin verksamhet som onoterat företag, men förutsättningarna för handel, prissättning och informationsgivning förändras. Den praktiska hanteringen påverkas också av om avnoteringen följer på ett uppköp, ett frivilligt beslut, en konkurs eller en annan bolagshändelse. Banken eller depåaktören bör därför kontaktas så snart en avnotering har meddelats.
Kan aktierna flyttas till ISK efter en notering?
Så länge aktierna inte handlas på en reglerad marknad eller en MTF-plattform kan de normalt inte flyttas till ett ISK. Om bolaget senare börsnoteras eller aktierna tas upp till handel på en godkänd marknadsplats kan de övergå till att bli investeringstillgångar. Innehavet måste samtidigt uppfylla övriga villkor, bland annat reglerna om ägarandel och kvalificerade andelar.
Aktierna flyttas inte automatiskt till ett ISK när handeln inleds. Ägaren behöver först kontrollera att banken kan ta emot aktieslaget och därefter begära en överföring från den vanliga depån. Överföringen behandlas skattemässigt som en försäljning till aktiernas marknadsvärde vid överföringstillfället. En eventuell kapitalvinst eller kapitalförlust ska därför redovisas trots att ägaren behåller aktierna.
Det ursprungliga anskaffningsvärdet, överlåtelsehandlingarna och uppgifter om senare bolagshändelser behöver finnas kvar när vinsten eller förlusten ska beräknas. Underlagen blir särskilt viktiga när du ska deklarera onoterade aktier efter en försäljning eller en skattemässig överföring till ISK.
Så investerar du i onoterade aktier utan ISK
Ett ISK är inte en förutsättning för att investera i onoterade bolag. Affären genomförs utanför investeringssparkontot och ägandet registreras i en vanlig depå, på ett värdepapperskonto eller direkt i bolagets aktiebok. Beskattningen utgår därefter från de utdelningar, vinster och förluster som faktiskt uppstår.
På vår plattform kan investerare lägga köp- och säljordrar i onoterade bolag. När villkoren i en köporder och en säljorder motsvarar varandra kan affären genomföras enligt den process som gäller för det aktuella aktieslaget. Före orderläggningen behöver investeraren förstå hur aktierna ska levereras, vilka begränsningar som kan påverka överlåtelsen och vilket underlag som behöver sparas.
Marknaden omfattar bolag från flera branscher och utvecklingsfaser. Du kan utforska onoterade bolag, följa marknadsaktivitet och ta del av bolagsdata innan du bedömer om en investering passar din ekonomi, tidshorisont och risknivå.
ISK förändrar inte risken i investeringen
Frågan om onoterade aktier och ISK handlar främst om förvaring och beskattning. Kontotypen avgör inte om ett bolag är en bra investering. Onoterade aktier handlas vanligtvis mer sällan än börsnoterade aktier, antalet köpare och säljare är ofta mindre och det kan saknas en löpande marknadskurs. Det finns därför ingen garanti för att ett innehav kan säljas vid önskad tidpunkt eller till ett visst pris.
Tillgången till offentlig information kan också vara mer begränsad än i noterade bolag. Bedömningen behöver omfatta bolagets ekonomi, affärsmodell, finansieringsbehov, ägarstruktur, värdering och möjliga vägar till en framtida exit. Investeraren ansvarar själv för att väga den möjliga avkastningen mot risken att hela eller delar av kapitalet går förlorat.
Våra arbetssätt och tillstånd sätter ramarna för hur order tas emot, transaktioner hanteras och marknadsdata presenteras. Har du frågor om förvaring, orderläggning eller en pågående transaktion kan du kontakta oss innan du går vidare. Individuella skattefrågor bör stämmas av med Skatteverket eller en kvalificerad skatterådgivare.
Ansvarsfriskrivning: Innehållet i denna artikel tillhandahålls endast i informationssyfte och utgör inte skatterådgivning, juridisk rådgivning eller individuell rekommendation. Skatteutfall påverkas av gällande rätt och de specifika omständigheterna i varje enskilt fall. Eqvor eftersträvar att informationen ska vara korrekt och aktuell, men lämnar inga uttryckliga eller underförstådda garantier avseende innehållets riktighet, fullständighet eller aktualitet. Eqvor frånsäger sig, i den mån det är tillåtet enligt tillämplig rätt, ansvar för skada eller förlust som uppkommer till följd av användning av artikeln eller tillit till dess innehåll. Den som överväger att agera utifrån informationen bör inhämta självständig rådgivning från Skatteverket eller annan kvalificerad rådgivare.
