Multipelvärdering
Multipelvärdering är en värderingsmetod där ett bolags värde bedöms genom att jämföra det med liknande bolag utifrån nyckeltal. Metoden används ofta för att snabbt få en rimlig bild av vad ett bolag kan vara värt.
Vad multipelvärdering innebär i praktiken
I praktiken innebär multipelvärdering att ett nyckeltal, exempelvis vinst eller omsättning, multipliceras med en multipel som hämtas från jämförbara bolag. Resultatet blir en uppskattning av bolagets värde.
Metoden är relativt enkel att använda, men kräver god förståelse för vilka bolag som faktiskt är jämförbara. Fel val av jämförelseobjekt kan leda till missvisande värderingar.
Vanliga multiplar som används vid värdering
Multipelvärdering bygger på ett urval av etablerade nyckeltal som speglar bolagets prestation.
- EV EBIT eller EV EBITDA
- P E-tal baserat på vinst
- Multiplar på omsättning
- Branschspecifika nyckeltal
- Jämförelse mellan tillväxt och lönsamhet
När rätt multipel används i rätt sammanhang kan metoden ge en tydlig och marknadsnära värdebild.
När multipelvärdering är särskilt användbar
Multipelvärdering används ofta när det finns jämförbara bolag på marknaden, till exempel inom samma bransch eller affärsmodell. Metoden är vanlig vid företagsförvärv, investeringsanalyser och värdering av både noterade och onoterade bolag.
Den lämpar sig särskilt väl när marknaden redan sätter priser på liknande bolag. Då kan multiplar fungera som en verklighetskontroll mot mer teoretiska värderingsmodeller.
Skapa ett konto för att investera i onoterade aktier.
Vanliga frågor & svar
Vad är skillnaden mellan multipelvärdering och diskonterat kassaflöde?
Multipelvärdering jämför bolag mot marknaden, medan diskonterat kassaflöde bygger på framtida kassaflöden.
Är multipelvärdering tillförlitlig?
Den är användbar som jämförelse, men bör kompletteras med andra metoder för högre precision.
Kan multipelvärdering användas för onoterade bolag?
Ja, genom att jämföra med noterade bolag eller genomförda affärer i samma bransch.
Vilken multipel är bäst att använda?
Det beror på bolagets affärsmodell, lönsamhet och bransch.
Varför skiljer sig multiplar mellan bolag?
Skillnader i tillväxt, risk, lönsamhet och marknadsposition påverkar vilka multiplar som är rimliga.
Upptäck mer hos Eqvor:
Läs mer om hur handel med onoterade aktier går till.
Har du frågor? Kontakta oss, vi hjälper dig gärna.
Eller utforska mer om hur våra tjänster fungerar och våra listade bolag.
