Diskonterat kassaflöde
Diskonterat kassaflöde är en värderingsmetod som uppskattar ett bolags värde genom att räkna om framtida kassaflöden till ett nuvärde. Metoden bygger på antagandet att pengar i dag är mer värda än pengar i framtiden.
Vad diskonterat kassaflöde innebär i praktiken
I praktiken innebär metoden att framtida kassaflöden prognostiseras och sedan diskonteras med en ränta som speglar risk och avkastningskrav. Resultatet blir ett nuvärde som representerar bolagets uppskattade värde i dag.
Små förändringar i antaganden om tillväxt, risk eller ränta kan få stor effekt på värderingen. Därför är förståelsen för underliggande antaganden avgörande för att tolka resultatet korrekt.
Hur diskonterat kassaflöde normalt beräknas
Beräkningen av diskonterat kassaflöde följer ett strukturerat angreppssätt.
- Prognos av framtida kassaflöden
- Val av diskonteringsränta baserad på risk
- Omräkning av framtida kassaflöden till nuvärde
- Summering av nuvärden över prognosperioden
- Bedömning av restvärde efter prognosens slut
När varje steg är tydligt genomfört ger metoden en djupare bild av bolagets långsiktiga värdeskapande.
När diskonterat kassaflöde är rätt värderingsmetod
Diskonterat kassaflöde används främst när fokus ligger på bolagets långsiktiga förmåga att generera kassaflöden. Metoden är vanlig vid företagsförvärv, investeringar i onoterade bolag och vid analys av mogna verksamheter med relativt stabila prognoser.
Den är särskilt användbar när marknadspriser saknas eller inte speglar bolagets faktiska potential. Samtidigt kräver metoden välgrundade antaganden för att ge ett meningsfullt resultat.
Skapa ett konto för att investera i onoterade aktier.
Vanliga frågor & svar
Vad är syftet med diskonterat kassaflöde?
Att uppskatta ett bolags nuvärde baserat på framtida kassaflöden och risk.
Varför är diskonteringsräntan så viktig?
Den speglar risk och avkastningskrav och har stor påverkan på värderingsresultatet.
Är diskonterat kassaflöde tillförlitligt?
Metoden är teoretiskt stark men beroende av antaganden, vilket gör analysen känslig för förändringar.
Används diskonterat kassaflöde i onoterade bolag?
Ja, särskilt när marknadspriser saknas och kassaflöden kan prognostiseras.
Vad är den största risken med diskonterat kassaflöde?
Att felaktiga antaganden om tillväxt eller risk leder till missvisande värderingar.
Upptäck mer hos Eqvor:
Läs mer om hur handel med onoterade aktier går till.
Har du frågor? Kontakta oss, vi hjälper dig gärna.
Eller utforska mer om hur våra tjänster fungerar och våra listade bolag.
